2018年中国动力电池行业发展趋势分析

一、动力电池是锂电应用增速最快领域

2015-2025 年，电动汽车取代电子产品成为全球锂电池增长主力。近年来，在产业政策的鼓励与补贴下，新能源汽车市场持续快速扩张，带动动力锂电池需求猛涨。据预计，2020 年全球锂离子电池需求量达124GWh，其中汽车锂电池需求量39GWh，占比31%。汽车锂离子电池Pack 市场规模有望从2011 年25 亿美元增至2020 年140 亿美元，复合增速22%。Avicenne Energy 预计，2015-2025 年，锂电池出货量增速最快的三大领域：中国电动汽车市场(CAGR 24%)、中国以外电动汽车市场(CAGR 16%)、工业(CAGR 16%)。

2015-2025，动力电池将成为全球锂电池市场增长主要领域(单位：MWh)

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2015 年消费电子占锂电池50%市场

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2025 年汽车成为锂电池最大应用领域

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2015 年中国成为最大新能源汽车市场，2015-2025E 新能源汽车销量CAGR 21%。中国新能源汽车市场呈现爆发式增长，2015 年，我国的新能源汽车销量达33.1 万辆，同比增长3.4 倍，全球市场份额占比从2014 年的21.1%骤升至60.3%9，超过美国成为全球最大新能源汽车销售市场。国内新能源汽车市场规模将维持高速增长，有望到2025 年达到280 万辆，CAGR 21%，占全球市场份额41.7%。

2015-2025，中国新能源汽车销量CAGR 21%(万辆)

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二、动力电池Pack+BMS 市场空间800 亿

电动汽车产业化受核心部件动力电池的性能和成本制约。HEV 的电池动力系统成本约3500 欧元，而P-HEV 和EV 动力系统成本单价约1 万欧元10。从成本拆分角度，PHEV 及EV的动力约50%成本在于电芯，电力电子、Pack 制造约各占20%，BMS 及热管理系统合计占10%。

新能源汽车电池及动力电子系统成本构成

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新能源汽车电池容量比手机电池高出约4 个数量级。新能源乘用车电池容量通常达数十kWh，而手机容量则约2000mWh。代表车型Tesla Model S 的电池组安放前后轴之间的底盘位置，其重量可达900 公斤，由16 个电池组、共计7104 颗18650 锂电池组成。

电动汽车电源管理系统(BMS)职能复杂。BMS 是动力和储能电池包中不可或缺的重要部件，包括多个处理模块：数据采集模块、SOC 估算模块、电气控制模块、安全管理模块、热管理模块、数据通信和显示模块等。电池管理系统主要功能包括数据采集、电池状态计算、能量管理、热管理、安全管理、均衡控制和通信功能等。通过控制功能模块及执行部件，保持整组电池运行的可靠性和高效性，此外，BMS 还需向用户端传输和显示里程和故障信息。

汽车BMS 单价比手机BMS 高3 个数量级。消费电子通常每台设备配一块BMS，而特斯拉Model S 不仅有电池板总成BMS，而且每个电池组均有独立BMS。手机BMS 约10 元，而动力电池BMS 单价达1 万元以上，是前者的1000 倍11。

2015-2025 年，电芯制造及封装成本下降带动Pack 成本下降44%，BMS 单价则有望维持稳定。目前，动力电池系统占新能源汽车成本50%以上。2015-2025年，正负极材料、电解液、隔膜、电芯制造费用、封装成本将不同程度下降，致使动力电池Pack 总成本下降44%。2015-2025 年全球新能源汽车带来的BMS 市场的CAGR 为21.1%，参考动力锂电池出货量增速22%，意味着动力电池管理系统(BMS)有望维持长期价格稳定。

2015-2025，电动汽车锂电池Pack 单位成本将下降44

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2025 年，国内车用BMS 及Pack 市场规模将达800 亿。一套BMS 的成本在8000-20000 元(1000-2500 欧元)之间，一套Pack 的成本在12000-24000元(1500-3000 欧元)之间。可以测算出2025 年动力电池BMS 市场价值能达到350 亿元，Pack 市场价值能达到450 亿元。

2025 年中国动力电池BMS & Pack 市场空间

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注：基于Avicenne Energy 对中国新能源汽车市场、BMS 和Pack 单价的预测，将汽车及配套的BMS & Pack 分为低、中、高端三类，分别给予20%、60%、20%的份额。