国开行郭濂：国内外绿色金融市场情况介绍

12月26日、27日，中国新能源海外发展联盟年会暨2016中国清洁能源产业协作发展论坛在京举行。国家开发银行行务委员、原上海分行行长、研究院常务副院长郭濂出席并发言，他表示目前来说中国政府相关部门以及金融部门为绿色金融支持中国的绿色事业做了大量工作，但是现在还存在一些问题。

 

 

以下为发言实录：

今天我就绿色金融这个主题给大家做一个简单的汇报。

第一点，中国污染日益严重，以大气为例，现在雾霾大家感受都是比较深切的，主要是三个结构的问题，一个是中国的重工业比例是偏大的，另外是烧煤要占大约接近70%，另外出行还是以公路为主，现在有的发达国家都是以轨道为主了。目前来说中国政府相关部门以及金融部门为绿色金融支持中国的绿色事业做了大量工作，但是现在还存在一些问题，主要是以下的问题：

1.从认识到制定政策再到执行，这些方面都需要加强。

2.金融机构盈利要求和社会绿色效益之间还是有矛盾的，比较一体的处理问题。

3.中国的绿色金融中介机构还不是很完善，专业评审机构和人才不够。

4.激励机制相对不足，存在着措施、政策和法律风险。

5.没有完善的绿色金融组织体系，不能在保险、财税等放形成合力。

6.现在出台的一些绿色金融的文件也发的非常多，但是没有环保一些具体的特别便于实施的标准。

7.统计方面也没有专门全面的针对统计内部的监管。

8.信息不对称，以及信息沟通不健全，没有充分大数据和互联网等等这里面就简单说这些，还有其他问题由于时间关系就不说了。

现在说绿色金融的初步目标，第一是提高(降低)绿色(污染)项目的产出价格，降低绿色项目的投资成本，增加绿色金融社会责任感和改变社会消费者的偏好。

从国际经验来说，国际上一个综合的运用绿色金融的实践，国际上政府创造良好的平台，以及以法律约束为前导，建立了绿色交易制度为保障，建立健全绿色中介机构为辅助。这是国外发达国家的做法。

目前绿色金融的主要业务或者是服务品种，主要分ABCDE几个方面，有的发达国家全部具备了，有的具备了大部分，现在中国已经具备了部分。

A.绿色信贷政策，前面谈到第一位，绿色信贷是指银行用金融优惠政策来鼓励或者是限制绿色产业和非绿色产业，德国成立了全世界第一家“生态银行”，赤道原则是花旗银行起草的，当中有十个巨大的银行参与签署。另外，法国巴黎银行、巴西、韩国等国家都制定了绿色信贷的政策。

B.绿色证券，包括绿色金融债券和绿色企业证券，这一块中国发展的比较晚，但是中国发展的非常快，从国际上来看，世界组织，韩国、英国、亚洲一些国家都搞了绿色债券。绿色债券主要是两种：一种是金融债券和企业债券是分不同的情况，我上面写了什么情况下发金融债券，什么情况下发企业债券，实际上对高投入、高风险项目企业不太愿意承担的都发绿色企业证券。还有绿色股票，现在发达国家都已经采用了。但是有的发达国家是把绿色标准作为上市的必要条件，中国现在还没有到这一步。

C.绿色保险，绿色保险应该说在目前绿色金融里面能够发挥很大的作用，中国这方面的潜力非常大。绿色保险实际上美国80年代就已经形成了，是形成比较早的。英国保险业协会也推出了，发生污染之后要对费用、罚金进行统一的报。另外，绿色保险为绿色企业提供一些担保，这方面中国潜力也是比较大的。中国是从2007年开始试点环境污染责任，环保部、银监会指导15个试点省在很多方面做了绿色保险。

D.绿色私募股权和风险投资基金，目前来说，从基金这方面世界上大规模的绿色直接投资，现在在一些国家也开始形成。主导方还是著名一些国际金融公司，这里写了世界资源所新风险投资，美国富国银行环境金融事务组等等都有做关于基金方面的。

E.绿色基金和ETF指数，汇丰银行、标普美国碳减排基金、巴克莱银行的全球碳指数基金、中国A股富国地摊环保基金、中海环保新能源基金，既包括基金类的产品也包括碳排放的衍生品。

F.绿色银行，比如说兴业银行从很早开始做绿色，说自己是绿色银行，真正的绿色银行是这家银行专门做绿色，不是兼的。所以英国是2012年就成立了一家专门致力于绿色经济的投资银行，银行是独立与政府运作，政府有关部门是要给予支持的。所以这家绿色银行评价标准有稳健性、杠杆效应、以及绿色效应。中国其他一些银行都在打造绿色银行，除了兴业银行之外。

融资租赁，特别是一些大的设备需要绿色金融从融资租赁方面给予支持。

几个反面案例：如果银行、金融机构没有绿色责任，就要受到惩罚。我们这里举了几个例子，美国、俄罗斯，美国在惩罚方面还是比较严的。比如俄罗斯的萨哈林2号石油天然气项目，被污染了之后基于金融机构的处罚。

以财政手段支持绿色发展，绿色金融市场化起决定因素以财政手段支持绿色发展，相关国家利用积极财政政策引导绿色产业的发展，比如说做得比较好的是美国、日本，日本这方面做的持续性非常强，政策具有可操作犯性，还搞了的《绿色采购法》，间接也是一个财政的支持。但是有一些不公平的政策阻碍绿色经济的发展，是发展绿色事业要防止的。比如说全球每年对矿物燃料的价格和生产进行补贴，这是不利于再生能源的生产的，也就是正的要施行，反的要避免。

财政和例如金融的杠杆作用，财政贴息、财政担保、财政补贴、政府采购、债券免税。目前发达国家主要是这五个方面：

财政贴息，按有一个英国的案例，和英国有合作。德国做的比较好，德国复兴信贷银行KFW，设立了KFW绿色能源项目，能源资金周转计划。日本日本对家庭购买太阳能设备提供补助，降低中小企业购买太阳能发电设备的门槛也给予补助。

财政担保，案例是英国，我们发展过程中如果统计评价做好，银行就应该给予支持。从银行来说也进行考核。

财政补贴，实际上是两种，一种是补贴给银行，银行补贴给企业;另外一种是直接补贴给企业，还有一种是直接补贴给项目，项目的几个股东共同得到好处。

政府采购，财政采购目前中国的PPP比较盛行，欧盟跟美国都非常明确提出了财政绿色采购的一些规定和做法，而且实施的比较好，中国是从2013年9月工信部《关于开展新能源汽车方面的补贴》，但是我们这方面存在一个问题，阶段性不长。比如说对某些电池补贴，过几年又说不补贴了。另外，监管不够严格，采购方骗补的情况也比较多，所以效果不是很好。

债券免税，对于绿色债券进行免税，西方大国家都规定，有价债券要上免，美国马诸塞成为美国第一个自主发行免税绿色债券的州政府。2014年美国国会通过总额高达20亿美金的免税债券计划。

金融制度建设对绿色投资的引导，金融体制安排也可以撬动资金投入绿色产业，需要制度的保障。

通过立法，如金融机构如银行，对所投污染项目的法律责任，美国是比较严格的，全部响应补偿法案，马里兰洲对金融企业进行了法律的追责。

作为机构投资者在决策过程中也需要考虑到环境因素，联合国负责投资原则组织(PRI)专门提出六大原则，就是右边，机构投资者要考虑这六大原则。

在银行信贷和信用评级中引入环境影响因素，在整个项目评审过程中，以及内部评级做《巴塞尔3》协议要把有机的把环境因素加进去，甚至加入主权评级，世界银行贷款主权评级对环境造成好或者是坏的影响作为一个因素进行评级。

要求上市公司和发行债券的企业达到绿色社会责任规范，主要是披露企业运营中是何种项目，对企业项目对环境是破坏的，还是没有影响的，或者是对环境是有好作用的。

建立绿色机构投资者网络、建立碳交易体系。网络现在有的不是很健全，现在碳交易有人提出来进行霾交易。

建立对项目环境成本(外部性)的量化和评估体系，这就是比较细的，上面这张图(详见PPT)是各种排放物质把它装进去做一个量化。

按照目前中国绿色金融存在的问题，有几点建议，提出十四条。

关于建议做了一部分建议的图式，比如说成立专业绿色银行、建立财政贴息机制、鼓励绿色贷款，银行评级机构引入环境风险因素，建立绿色信贷体系;建立公益性环境成本估算;在更多领域实行强制绿色保险;建立上市公司的环保社会责任规范和信息披露机制。

开行经验总结

开行的做法要向相关银行学习，相关银行绿色方面走在前面了。我们的做法：建立有差别、动态的守信政策;管理环境和社会风险;为创新模式，为绿色信贷项目提供融资支持。第三测算节能环保效益，有效识别测量项目的综合效益。要多元化金融产品，为节能环保企业提供全方位的服务。

重点支持方向

大气织染、节能环保、循环经济、新能源发电，流域性区域性垃圾处理。

典型案例，环巢湖领域，构筑信用机构的，特许经营权——长春项目，支持新能源发电、能源结构调整。

新能源发电典型案例，有九泉、共和、江苏如东。

未来展望，按照习主席指出走向生态文明的新时代，把绿色金融落到实处。