能源改革带来千亿级投资机会

随着对能源的需求日渐增长，以煤、石油、天然气为主的传统一次能源不断消耗，资源日益枯竭，对替代能源的寻找是人类永恒不变的主题。

我国是全球最大的能源生产国与消费国，2013年年底石油对外依存度高达58.1%，天然气对外依存度27.5%，煤炭对外依存度8.13%，是严重依赖外来能源输入的国家。然而，以石油为例，中国海上石油运输路径受他国制约，主要来源中东、非洲等地也较多动乱，对我国能源安全构成较大影响，而国际石油价格的波动也难免对我国经济稳定造成不小的挑战。一次能源的大面积使用，也对国家环境保护带来不小的压力。前期中国经济高速发展牺牲了资源和环境，现在全国范围内雾霾频发，各种污染事故层出不穷，除了依靠环保手段来解决现有问题之外，能源结构调整才是根治污染的主要手段。

能源结构调整从两个角度着手，一是供能的清洁化，比如大力发展新能源;二是用能清洁化，比如发展新能源汽车。

在用能清洁化方面，全球新能源进入快速发展阶段，迎来空前投资机会。欧洲国家新能源产业发展已经取得了良好效果。根据欧盟路线图要求，计划到2020年，新能源和可再生能源消费占比达到20%，生物燃料在交通燃料中的比重将达到10%。到2050年，在全部能源消费中，新能源比例最高将达到75%，电力能源中的97%将来自新能源。欧盟因此出台了全方位的政策支持。从国内看，2014年9月19日，中国出台《国家应对气候变化规则(2014-2020)》，承诺实现2020年碳排放强度比2005年下降40%-45%。相比2005年，中国在2013年碳排放强度已经下降了28.5%，为了实现2020年的碳排放承诺，中国还有减排约15亿吨的任务，发展新能源成为必然选择。此外，《能源发展“十二五”规划》确定的目标，2015年我国非化石能源消费比重应达到11.4%，比2010年提高2.8个百分点，由于水电可挖掘空间有限，风电、光伏为代表的新能源是未来发展重点。最后，《可再生能源电力配额考核办法》近期有望出台，将明确2015-2020年可再生能源消纳任务，利好风电、光伏的消纳，进一步解决弃风限电等问题。2014年中国累计并网风电9581万千瓦，同比增加25.6%，并网光伏2805万千瓦，同比增长60%。2015年3月，红沿河核电站5号机组开工，标志着我国核电建设正式重启，未来审批、开工将继续加快。未来风、光、核投资机会巨大。

另一方面，我国电力符合和能源基地分布不均，孕育电网建设投资机会。我国电网建设正得到空前的发展，自2013年起的8年间，国家电网公司将投资约1.2万亿元，投产特高压线路9.4万千米，到2015年、2017年和2020年，分别建成“两纵两横”、“三纵三横”和“五纵五横”特高压“三华”同步电网，同时到2020年建成27回特高压直流工程。届时，全国将形成4个同步电网，连接大型能源基地和主要负荷中心，实现大规模“西电东送”“北电南送”的能源配置格局，由此带来的输电通道业务每年均有千亿以上的投资机会。